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事关28万亿元大市场!银行理财资金投向哪里?大类资产如何配置?行业大咖们这样说
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事关28万亿元大市场!银行理财资金投向哪里?大类资产如何配置?行业大咖们这样说
2021-11-20 21:37:39 来源: 互联网

11月20日,由主办的“激发经济新活力 启航资管新征程――2021中国银行业财富管理论坛”在上海举行。围绕银行理财未来演化趋势、中小银行理财公司发展路径、全球化资产配置等市场关注的热点话题,与会嘉宾畅谈银行理财高质量发展。

郑新立:加强银行理财监管

中央政策研究室原副主任郑新立表示,要实现银行理财业的持续健康发展,建议着力两方面:一是培养高素质专业投资团队,通过专业人士理财来提高理财资金的投资效益;二是加强银行理财监管,保证银行财富管理行业能持续健康发展。整体来看,我国仍处于快速发展阶段,投资机会很多,按“十四五”规划提出的发展重点,寻找值得投资的项目和企业,银行理财资金或可取得不错的回报。

于学军:理财资管业务发生重大转变

中国银保监会原副部长级干部于学军表示,资管新规发布以来,银行业金融机构在监管引领之下,统一思想,积极行动,理财资管业务发生重大转变。

于学军介绍,截至今年9月末,全国银行业已获批开业的理财公司达21家,其中包括两家外方控股的合资理财公司。发行存续理财产品近8500只,余额达13.7万亿元。总体来看,大部分理财公司通过组建专门监管团队、搭建管理系统、明确会计准则、账户体系等措施,落实理财产品单独管理、单独建账和单独核算的要求。

他表示,截至9月末,银行业理财产品余额近28万亿元,资管新规出台以来的3年多过渡期内,规模总体保持增长,平稳有序,但结构、投向却悄然发生明显的变化,“影子银行”大幅度压缩,理财中存在的刚兑、非标投资风险等明显下降。

刘峰:理财公司要全面提升资产管理能力

十三届全国人大代表,中国银行业协会党委副书记、秘书长刘峰认为,未来,大型理财公司将汇聚产品体系、投资研究、投顾能力、系统搭建等优势,预计行业可能呈现马太效应。从短期看,理财公司要制定攻守兼备的发展策略,防止因净值波动导致客户流失。从长期看,理财公司要强化顶层设计,注重人力资源配置、组织架构重组、借鉴国际经验、搭建资管生态圈,全面提升整体资产管理能力和客户信任度。

在刘峰看来,银行理财未来演化趋势主要有四方面,一是可以对标公募基金的人员架构,通过市场化招聘、具有竞争力的薪酬机制安排等吸引专业人才。

二是理财公司应秉承竞合发展、合作共赢的理念,充分借助资管“朋友圈”的力量,与优秀券商、基金、私募管理人等合作搭建投研生态圈。

三是通过发挥投资顾问对客户的“教练”价值,对客户的投资目标和分解动作进行跟踪指导,让客户规避投资过程中的各种陷阱。

四是科技赋能,迎来数字化理财时代。各银行应抓住筹建设立理财公司的契机,建立并完善销售管理、投资交易、客户分析、产品研发等信息系统,搭建适应理财净值化转型需要的估值核算、份额登记、清算结算、信息披露、风险监控等后台运营体系。

陈伟钢:“向内、向实、向乡、向高”

是理财资金的核心投向

中国银保监会原党校副校长、国有重点金融机构监事会监事陈伟钢表示,理财资金是金融资产的重要组成部分。“向内、向实、向乡、向高”是新发展格局下银行业理财资金的核心投向。

具体来看,陈伟钢认为,金融向内,要毫不犹豫支持中小企业;金融向实,要坚定不移支持实体经济;金融向乡,要一心一意支持乡村振兴;金融向高,要默默无闻支持高新科技发展。

涂宏:全球化配置是大势所趋

交通银行业务总监、交银理财董事长涂宏表示,大类资产配置能力是银行理财公司需要建设的核心能力之一。目前,国内银行理财公司发行产品主要以固收类为主,规模平均占比近90%,混合类、权益类、商品及金融衍生品类产品发展不足,ESG等产品发行进展相对较慢。

中长期来看,涂宏认为,经济发展和居民财富累积到一定程度后,全球化配置是大势所趋。美国居民部门金融资产中海外配置比例大约为13%,而中国仅约5%。美国和日本海外组合投资占GDP比例分别为53%和85%,而中国仅为2.4%,银行理财境外投资比例还有很大的提升空间,居民财富管理市场未来潜力非常大。

陈锦光:打造开放式的产品精选超市

兴业银行副行长陈锦光认为,对于目前的商业银行而言,财富管理业务在部分领域存在比较劣势。比如在理财公司方面,目前产品结构主要定位于现金和固收类产品,和公募等其它资管机构形成错位竞争,但随着大资管时代的来临,对于自己主动管理的多资产、多策略配置产品,都有待在未来进一步发力。再比如与部分第三方互联网平台相比,客户体验上仍有较明显差距。

陈锦光强调,要打造开放式的产品精选超市。财富管理的核心是为了满足财富管理客户日益多元化的产品需求,商业银行需要突破以预期收益型产品为主的单一产品体系,通过加大第三方产品引入和甄选,打造一个开放式的精选产品平台。这需要进行三方面的能力建设:敏锐且全面的产品发觉能力、规范的第三方产品考察引入能力、财富管理与资管的协同能力。

景峰:银行理财公司具有“三强”“三弱”特点

浙商银行副行长景峰分析,银行理财公司在大资管竞争格局中的“三强、三弱”的优劣势包括:在运作方式层面,理财公司“强渠道、弱投研”;在投资标的层面,理财公司“强固收、弱权益”;在客户层面,理财公司“强财富管理、弱风险偏好”。

基于此,景峰表示,要满足客户的财富管理需求,让人更有安全感的做法,先要通过理财子公司把上游供应商掌握在自己手里,提供丰富的资管产品,再进一步依托母行掌握大量的企业客户,设计方案满足企业的融资需求,去发掘合适的投资标的,把投资银行业务也做下来。

王大智:中国资本市场具有较高的超额收益

上投摩根基金总经理王大智认为,资管行业快速发展,多元资产、被动及另类型产品规模快速增长。当下,多类型资产管理产品全面开花,全球资管行业增长点主要集中在多元资产、被动及另类型产品。而中国资本市场具有较高的超额收益,主动管理产品目前仍占主导,并且未来占比有望进一步提升,同时多元资产产品也成为快速增长的重点。

展望未来,王大智表示,市场短期风格切换频繁,但长期产业切换势不可挡。在符合国家经济结构转型升级的大方向上,上投摩根基金将更多地把研究资源投放在高端制造、半导体、电动车、新能源、光伏、消费、生物医药等领域,并在各领域细分赛道上,甄选优质标的,不但需要关注龙头,也需要从五年、十年的维度,长期跟踪具有成长潜质的后起之秀。

编辑:李若愚 郑雅烁

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